По облигациям заранее известен размер всех денежных потоков. Мы рассчитали доходность облигации к погашению – то есть сколько прибыли принесёт облигация своему владельцу, если тот будет держать бумагу до конца срока и получит все купоны. А ещё для облигаций рассчитывают текущую доходность и доходность к оферте. Как правило, чем дольше срок займа, тем выше купонный доход по облигации. Простыми словами, облигация — это свидетельство о долге. Именно поэтому она называется долговой ценной бумагой (происходит от латинского obligatio — обязательство).
Как посчитать доходность облигаций?
Мы пишем «бумаги», но фактически облигации в России с 1990-х годов существуют в цифровом виде – как запись в реестре. У каждого выпуска облигаций есть свой ISIN – код из 12 цифр и латинских букв. ISIN помогает найти нужный выпуск облигаций на любой бирже мира.
Такие облигации считаются более рисковыми по сравнению с государственными — но за этот риск они дают более высокую доходность. Вложения в облигации, как и другие способы инвестирования (например, в акции), имеют риски. Поэтому действует общее правило инвестиций — чем выше доходность, тем выше шанс всё потерять. Ставки по вкладам падают, поэтому форекс: что такое индикатор силы все больше россиян приходят на фондовую биржу.
- Если «срок хранения» облигаций составит пять и более лет, можно получить по ним полное освобождение от НДФЛ независимо от суммы.
- Например, номинальная стоимость — стандартные ₽1000, процентная ставка купона — 7,95%.
- Например, инвесторы оценивают риск наступления дефолта по конкретному выпуску облигаций как очень высокий.
У облигации номиналом 1000 ₽ купонный доход — 10% годовых. Это значит, что владелец облигации получит 200 ₽ дохода за год, а в конце года ему вернут его 1000 ₽. Их выпускают те, кто хочет занять деньги у инвесторов. Владелец облигации становится кредитором и кроме вложенной суммы получает определенный процент — купонный доход. Одно из преимуществ бондов перед банковскими депозитами — возможность при наличии спроса продать бумагу до срока её погашения без потери уже накопленных процентов. Скорость продажи облигации зависит от кредитного рейтинга и цены, по которой вы хотите её продать.
Чем акции отличаются от облигаций
Купонный доход — процент, который эмитент обязуется платить с определенной периодичностью. Акции могут лежать в инвестиционном портфеле бессрочно, а облигации всегда выпускаются на конкретный срок, а когда он заканчивается, облигации погашает эмитент — тот, кто ее выпустил. Региональные и муниципальные облигации выпускают субъекты РФ и муниципалитеты, чаще всего чтобы привлечь инвесторов. Например, власти Орловской области могут выпустить облигации, чтобы привлечь деньги инвесторов для строительства детских площадок. Узнать подробнее об оценке финансового состояния эмитента можно в бесплатном курсе «Как сравнивать компании» от Академии инвестиций. Чтобы изучить информацию о конкретном выпуске субординированных облигаций и об их эмитенте, в приложении Т‑Инвестиций выберите нужную бумагу и перейдите на экран «О выпуске».
Поэтому с целью получения заёмных средств эмитенты выпускают облигации, указывая условия кредитования, индикатор горизонтального объема сроки погашения, проценты. Перед тем как выпустить облигации ООО, ОАО, ПАО или компания другой организационно-правовой формы решает, какими они будут, описывает все параметры. Бонды выходят на рынок с открытой информацией обо всех особенностях их погашения, купонных выплат и т. Облигации выгоднее покупать при их размещении – в этот момент цена на них самая низкая. На вторичном рынке ниже цена у облигаций без купона и оферты. Чем ближе к дате погашения вы покупаете облигацию, тем она дороже.
Процентная ставка, определяющая размер выплаты, называется купонной ставкой. Самый важный риск по облигациям – кредитный риск, то есть вероятность банкротства компании. Оценить, сможет ли компания погасить долг, помогают рейтинговые агентства, например «Эксперт РА» или «Национальное Рейтинговое Агентство». Рейтинг международных компаний оценивают S&P, Moody’s и Fitch. Каждый эмитент получает свой кредитный рейтинг – оценку платёжеспособности. Чем выше рейтинг, тем более надёжной считается компания.
терминов, с которых начинается мир инвестиций
Облигация простыми словами – это когда люди дают компании деньги, а компания обязуется позже вернуть сумму побольше. Для оформления этого договора и выпускается облигация – документ, в котором прописано сколько и когда должна вернуть компания. Срочный вклад — вклады с заранее оговорённым сроком действия, в течение которого заемщик не должен забирать свои деньги из банка. Для оценки ликвидности облигаций можно использовать показатели среднедневного оборота торгов, количества дней без сделок, объёма выпуска.
Для инвесторов, которые уплачивают НДФЛ, рекомендуется открывать ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт. Его владельцам государство возвращает 13% от уплаченного налога (до 52 тысяч рублей). Для создания сбалансированного и доходного портфеля инвестиций нужно покупать и акции, и облигации.
Отношение к текущей цене всех будущих платежей (купонов и выплаты номинала в дату погашения). Измеряется и показывается в процентах годовых, поэтому от текущей доходности отличается некардинально. При расчете предполагается, что каждый полученный купон будет реинвестирован (снова вложен) в ту же бумагу и она будет куплена по той же цене, что есть сейчас. Подходит для принятия долгосрочного инвестиционного решения. Облигацию не обязательно держать до срока погашения в портфеле. Если продать облигацию между купонными выплатами, то продавец от следующего владельца получит накопленный купонный доход — часть купона — пропорционально каждому дню владения.
Если облигации обеспеченные, при банкротстве компании владелец облигации получает часть залога – имущество или ценные бумаги. Обеспечением также может быть поручительство, тогда при ликвидации весь долг выплачивает поручитель – другая компания, банк или правительство. Когда бумаги выпускает банк, а обеспечением по нему становятся ипотечные свечные патерны кредиты, облигации называются ипотечными. Выбор облигаций может зависеть от целей инвестора и сроков погашения бумаги. Например, если инвестору понадобятся деньги через пару лет, то он может выбрать облигации со сроком погашения через два года.